Was ist der Unterschied überhaupt?

Beide Indizes werden von MSCI (Morgan Stanley Capital International) berechnet und bilden einen großen Teil der weltweiten Aktienmärkte ab. Der entscheidende Unterschied liegt in der geografischen Abdeckung:

MSCI World
Industrieländer
Länder~23 Industrieländer
Aktien~1.500
USA-Anteil~70%
SchwellenländerNein
Kosten (TER)ab 0,10%
MSCI All World
Industrie + Schwellenländer
Länder~50 Länder
Aktien~2.900
USA-Anteil~60%
Schwellenländer~10% (China, Indien…)
Kosten (TER)ab 0,22%

Der MSCI World: Einfach, günstig, bewährt

Der MSCI World deckt die Aktienmärkte von rund 23 Industrieländern ab — USA, Europa, Japan, Australien, Kanada usw. Mit etwa 1.500 Unternehmen ist er sehr breit diversifiziert. Bekannte Unternehmen wie Apple, Microsoft, Nestlé, LVMH und SAP sind darin enthalten.

Der US-Anteil ist mit ca. 70% hoch — das liegt daran, dass die USA schlicht die mit Abstand größten und wertvollsten Unternehmen der Welt beheimaten. Das ist keine Wette auf Amerika, das ist einfach die Marktkapitalisierung.

Vorteil: Günstige ETFs (ab 0,10% TER), sehr liquide, einfach zu besparen. Das ist der ETF, mit dem ich angefangen habe.

Der MSCI All World: Noch breiter gestreut

Der MSCI All World (auch bekannt als MSCI ACWI — All Country World Index) fügt zu den Industrieländern noch etwa 24 Schwellenländer hinzu: China, Indien, Brasilien, Südkorea, Taiwan und andere. Damit sind knapp 2.900 Unternehmen enthalten — fast doppelt so viele.

Der Schwellenländer-Anteil liegt bei etwa 10–12%. Das bringt etwas mehr Diversifikation, aber auch etwas mehr Schwankung — Schwellenländer-Aktien sind volatiler.

Die Kosten sind minimal höher als beim reinen MSCI World.

Die ehrliche Wahrheit: Der Rendite-Unterschied zwischen MSCI World und MSCI All World war über die letzten 20 Jahre minimal. Beide haben sich gut entwickelt. Welchen du nimmst, ist weniger wichtig als die Tatsache, dass du überhaupt anfängst.

Meine persönliche Empfehlung

Ich nutze selbst einen Mix — aber wenn ich jemanden berate, der neu anfängt, sage ich meistens: Nimm den MSCI World. Warum?

Erstens: Er ist günstiger. Bei einem Sparplan über 20 Jahre macht ein Kostenunterschied von 0,12% pro Jahr einige tausend Euro aus. Zweitens: Er ist einfacher. Weniger Länder, klarere Zusammensetzung, leichter zu verstehen. Und drittens: Der Zusatznutzen des Schwellenländer-Anteils war historisch gesehen begrenzt.

Wer etwas mehr Breite will und bereit ist, etwas mehr zu zahlen: MSCI All World ist auch eine gute Wahl. Beides ist deutlich besser als auf dem Sparbuch zu lassen.

Konkrete ETF-Beispiele

MSCI World: iShares Core MSCI World UCITS ETF (WKN: A0RPWH), Amundi MSCI World UCITS ETF (WKN: A2H9QY)
MSCI All World: Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (WKN: A1JX52), iShares MSCI ACWI UCITS ETF (WKN: A1JMDF)

Alle diese ETFs sind als Sparplan bei den großen Neobrokern verfügbar — auch bei meinem Broker.

Wo ich investiere

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